一直以来，OpenAI 都是 NVIDIA 的忠实拥趸，无论是训练还是推理的数据中心，OpenAI 都是第一时间用上老黄最新的 AI 芯片。对于自己的大客户，当然得小心维护，老黄对于这类巨头向来都是不遗余力提供技术支持，去年 9 月底，NVIDIA 就和 OpenAI 宣布成为「战略合作伙伴」，为了支持合作，NVIDIA 会逐步向 OpenAI 投资 1000 亿美元作为维持这场 AI 争霸的动力来源。不过这么多钱，当然不是让 OpenAI 肆意挥霍的，条件是得用在建设 AI 的数据中心。翻译过来就是可以租微软 Azure 的服务器，也可以买 AI 芯片所需要的内存，以及最重要的是可以向 NVIDIA 购买 AI 芯片。而 NVIDIA 又可以拿着这些钱再投向 OpenAI，这也就是去年传得轰轰烈烈的「AI 左脚踩右脚原地升天」的故事。看到这可能有同学问了，那这和咱们臭打游戏的内存上涨有什么关系？这件事发生以后，作为 AI 巨头的 OpenAI 就彻底膨胀了。紧接着在 10 月就和三星、SK海力士签订了星际之门（Stargate）数据中心的合作协议，并且放话这项计划每月会消耗 90 万片 DRAM 晶圆，也就是能吃下全球 40% 左右的内存产能。这里也是内存价格起飞的起点，理由是 AI 的 HBM 内存产能挤占了消费级内存的产能。尤其是 DDR5 和 DDR4，到现在已经暴涨了 400% 以上。之前咱们也解释过，产能挤压是事实，但并不是关键性因素，毕竟 DIY 市场的内存消耗只占总量的 4% 左右，很容易满足。但市占率较小所以也就很容易被上游囤货拿捏住，价格自然也就起飞了。而内存又不像矿潮时期的显卡一样拥有「转化变现」的能力。所以与其说根源是产能挤压，不如说是AI的爆火带来巨大内存需求预期拉高了内存本身的价值。由华尔街日报消息，目前 NVIDIA 给 OpenAI 的 1000 亿美元的投资已经搁置暂停，不过依然还在合作。但是老黄在私下向业内人士强调，这 1000 亿美元是没有法律约束力并且最终也没有敲定的。属于是直接变空头支票了…除此之外，老黄还批评 OpenAI 的商业策略缺乏纪律性，并且表示担心可能竞争不过 Alphabet 旗下的谷歌以及 Anthropic 等公司。有意思的是，OpenAI 也没闲着，同样也表达了对 NVIDIA 的部分 AI 芯片不满意，目前 NVIDIA 和 AMD 的推理 AI 芯片比较依赖外部内存，处理时间上并不占优势。OpenAI 也在寻找替代 NVIDIA 可以在芯片内部塞入更多 SRAM 的芯片，提高处理多用户并发的时间。让 OpenAI 着急找变通的原因也很简单，一是对手给的压力太大了，二是自身状况也不健康。去年 Gemini 3 横空出世，吊打了一众生成式 AI，并且到现在还在 C。自身方面，虽然去年 OpenAI 的逾期营收已达到 130 亿美元，相比 2024 年的 37 亿美元实现了超过 250% 的增长。但是长期采购和投资回报协议已经超过 1.4 万亿美元，是营收的 100 多倍，这意味着没啥盈利的可能性。有分析师称从 OpenAI 目前的状况来看，或许在 2027 年中就会烧完所有资金。所以接下来大伙儿应该知道意味着什么了。至于NVIDIA这次停止注资是不是内存价格倒下的第一块多米诺骨牌，咱们就静等好戏吧。数据素材来源：华尔街日报、路透社、tomshardware、NVIDIA，图源网络。
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